Коэффициент финансовой устойчивости характеризует объемы финансирования деятельности организации за счет собственных источников и долгосрочных займов. С помощью коэффициента финансовой устойчивости возможно спрогнозировать вероятные финансовые проблемы, которые могут возникать у компании в ближайшей перспективе.

Что коэффициент финансовой устойчивости показывает специалисту и как его рассчитать по балансу

Нормативное значение и пороговые значения коэффициента финансовой устойчивости предприятия

Виды коэффициентов финансовой устойчивости организации

Что коэффициент финансовой устойчивости показывает специалисту и как его рассчитать по балансу

В общем случае коэффициент финансовой устойчивости отражает степень финансирования имущества организации за счет собственных средств, а также привлеченных ресурсов долгосрочного характера.

Формула по балансу коэффициента финансовой устойчивости по отношению к номерам строк формы № 1 выглядит так:

Кфин.уст. = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700.

Переведя на язык символов, получим:

Кфин.уст. = (СК + ДО) / ИП,

где:

Кфин.уст. — коэффициент финансовой устойчивости;

СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ИП — общая сумма пассивов.

В первом варианте формулы коэффициента финансовой устойчивости значение строки 1700 соответствует сумме строк 1300, 1400, 1500. Поле 1500 отражает объем привлеченных ресурсов с коротким сроком погашения (до 12 месяцев).

 

Нормативное значение и пороговые значения коэффициента финансовой устойчивости предприятия

При расчете коэффициента финансовой устойчивости по формуле, приведенной в предыдущем разделе, следует обращать пристальное внимание на сложившийся результат. Наилучшим считается значение коэффициента финансовой устойчивости, максимально приближенное к 1. В этом случае удельный вес ресурсов долгосрочного характера значительно превышает размер краткосрочного финансирования.

Вообще, принятый в практике норматив для рассматриваемого коэффициента — от 0,8 до 0,9. Если результат расчета окажется еще выше, это говорит о высоком уровне автономности организации в области финансирования своей работы. Помимо этого можно предсказать возможность компании полностью рассчитаться по своим обязательствам в ближайшей перспективе.

Если значение коэффициента финансовой устойчивости регулярно 0,95 и выше, можно говорить, что организация упускает свою выгоду за счет отказа от краткосрочного финансирования, которое в ряде случаев также бывает необходимо. Это является сигналом о не совсем эффективном менеджменте, об отсутствии взвешенной финансовой политики.

В то же время падение уровня финансовой устойчивости ниже 0,75 говорит о чрезмерном увлечении фирмы краткосрочным финансированием и вероятном риске потери платежеспособности в будущем. Кроме того, в этом случае доступность ресурсов для компании будет сильно зависеть от кредиторов.

Виды коэффициентов финансовой устойчивости организации

Для определения уровня стабильности финансового положения организации используется несколько вариантов вычисления соответствующих коэффициентов. Исходя из глубины исследования проблемы и применяемых формул, выделяют следующие разновидности расчетов:

  1. К наиболее простым относят алгоритмы, позволяющие в общем виде оценить независимость компании.

Кфин.незав. = стр. 1300 / стр. 1600.

Коэффициент финустойчивости, полученный таким образом, не позволяет анализировать имеющийся состав имущества и обязательств. Чаще всего он показывает удельный вес собственного капитала в общей структуре активов. Для стабильной работы организации результат вычислений по формуле должен находиться в диапазоне 0,5–0,7.

  1. Следующая категория расчетов позволяет рассчитать коэффициент финансовой зависимости с учетом структуры фондов и заемных средств. Для этого применяют следующий алгоритм:

Кфин.зав. = (ДО + ККС – ОУ + ДБП + РБР) / ИП,

где:

ДО — заемные средства с длительными сроками погашения;

ККС — краткосрочные кредиты и ссуды;

ОУ — обязательства перед участниками;

ДБП — доходы будущих периодов;

РБР — резервы будущих расходов;

ИП — общая сумма пассивов.

Если выразить это через строки баланса, имеем:

Кфин.зав. = (стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1450 – стр. 1530 – стр. 1540) / стр. 1700.

Это значение должно находиться в диапазоне от 0,5 до 0,8.

  1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет наибольшее значение в целях проведения анализа. В результате получается сумма привлеченного финансирования по отношению к 1 рублю собственных средств.

Ксзсс = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300.

Нормальное значение Ксзсс = 0,7. Последовательное увеличение коэффициента говорит о росте доли займов в общей структуре финансирования.

  1. Коэффициент маневренности отражает долю собственных ресурсов в оборотных активах компании. Его желательно поддерживать на уровне 0,2–0,5.

Км = (СК – ВА) / СК,

где:

СК — собственный капитал и резервы компании;

ВА — величина внеоборотных активов.

Если определять данное значение по балансу, то:

Км = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300.

  1. Соотношение внеоборотных активов и оборотных показывает, сколько рублей первых приходится на каждый рубль вторых.

Ксвао = стр. 1200 / стр. 1100.

Для данного показателя нет регламентированного уровня.

  1. Коэффициент покрытия оборотных активов за счет собственных средств по общим правилам должен быть более 0,1. Алгоритм расчета следующий:

Кп = (СК – ВА) / ОА,

где:

ОА — объем оборотных активов.

Для баланса расчет примет вид:

Кп = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200.

  1. Степень обеспеченности запасов собственными средствами должна быть на уровне от 0,6 до 0,8. Для определения данного коэффициента применяется следующий алгоритм:

Козс = (СК + ДО – ВА) / З,

где:

З — запасы.

Для баланса:

Козс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

 

***

С помощью коэффициента финустойчивости организация определяет стабильность наличия собственных источников финансирования, а также эффективность маневрирования за счет долгосрочных и краткосрочных займов. Данный коэффициент может служить индикатором независимости фирмы от внешнего краткосрочного финансирования, а также характеризовать общую платежеспособность организации. Проводить его вычисление стоит регулярно, опираясь на информацию в балансе.

Результат вычислений может оказать влияние на будущее финансовое планирование в организации. Помимо этого коэффициент необходим для построения перспективной модели использования краткосрочного финансирования.